北宋名妓李師師以才貌雙全聞名於世，年幼失怙的她，因緣際會下踏入青樓，藝術天賦極佳的她很快就成為色藝雙絕的名妓，讓大文豪周邦彥、皇帝宋徽宗都傾心於她，爆出三角戀。
李師師出生在商人家庭，出生時安靜異常、不哭也不鬧，憂心忡忡的家人便請來高僧，當時高僧看了李師師後說了一句「她不是能出現在佛門重地的人」，這句話似乎暗示了她後來的命運。
李師師年幼喪母、父親入獄，因而流落街頭，青樓老闆李蘊注意到她的美貌，於是收養並栽培，李師師相當有天賦，精通音律又能作詩填詞，很快就成名，許多文人、官員、商賈都爭相一睹芳容。
婉約派詞人周邦彥便是其一，李師師與他一起作詞曲、論曲，一拍即合，就在兩人感情逐漸升溫之際，宋徽宗也對李師師產生興趣，便在高俅等權臣的慫恿下，悄悄地造訪青樓。
宋徽宗見到李師師後，很快就被她的才華與美貌吸引，兩人當晚便發生了關係。然而李師師並沒有因此和周邦彥分開，有一次兩人交流詞曲時，宋徽宗突然帶著橘子找來，周邦彥躲在床下直至天黑，之後便寫下「並刀如水，吳鹽勝雪，纖手破新橙。錦幄初溫，獸煙不斷，相對坐調笙。」。
宋徽宗一聽便知，說的正是他與李師師的閨中秘事，於是立刻將周邦彥貶至外地，不過之後在李師師的苦苦哀求下，又召回了周邦彥。靖康之難發生後，宋徽宗被俘至金國，李師師則行蹤成謎。
